“相信美的置業的開發業務總有一天還會回到舞臺上，這背后是出于股東對于整個行業的信心”，美的置業（3990.HK）執行董事兼首席財務官林戈在業績發布會上表示。

8月19日，美的置業召開了2024半年度業績發布會，披露了上半年的經營情況以及公司的轉型規劃。

據財報顯示，今年上半年，美的置業實現合同銷售總額202億元，營業收入251.34億元，同比下降30.83%，毛利約23.21億元，同比下降51.6%；公司擁有人應占利潤為3.76億元，同比下降51.9%，營收和利潤均有所下降，但依然保持正向盈利。

面對當前的行業形勢，林戈在會上坦言，“整個行業目前正處于出清和轉型的交織期，仍然非常困難。應對特殊階段的周期交替過程中，肯定不能用過去常規的應對方案去渡過危機，所以采用了特殊的重組方案”。

據悉，未來3年，美的置業的發展目標是營收復合增長不低于25%，歸母凈利潤復合增長不低于20%，派息政策保持行業有競爭力的水平。

股市方面，受業績發布影響，8月19日港股開盤后，美的置業股價呈現上漲趨勢，截至晚間收盤，上漲了4.51%，報7.21港元/股，已大幅超過此前5.9港元/股的收購價格，也顯示出投資者對其重組計劃的支持。

此前在6月23日，美的置業發布公告稱，公司將進行股權重組，將全資持有的房地產開發業務產權線從上市公司重組至控股股東，股權重組方式采用香港資本市場常見的實物方式分派。

據悉，待重組完成后，美的置業將實現房地產開發重資產業務與持續經營性業務的股權分設。屆時，美的控股將持有100%的非上市房開業務產權線，和81.13%的專注經營性業務的上市公司股權。

這也意味著，重組完成后的美的置業將無需背負大額債務，且依托于快速去杠桿，在真正意義上回歸經營。

據林戈介紹，未來美的置業除了保留物業管理、商業資產、房地產科技板塊之外，還有剝離出的全鏈條服務業務，也會在“3990”這個上市主體平臺上去實施。

據透露，在公司重組順利完成之后，美的置業仍保持對開發業務全鏈條的操盤，開發代建業務會構成新增業務板塊，除承接控股股東房地產開發代建業務外，拓展第三方代建業務也是美的置業的重點發展方向，希望在未來2—3年內，第三方代建業務占整體開發代建業務的比例逐漸超過20%。

財報具體來看，收入按結構劃分，美的置業物業目前的主營業務中，房地產開發及銷售業務在營收中依然占比最高，達到了總收入的96%，收入為241.05億元，同比下降了32%；另外的物業管理服務與商業物業投資及運營板塊分別實現8.4億元和1.89億元的收入，同比均迎來提升。

財務方面，截至報告期末，美的置業凈負債率為50.1%，現金短債比為1.26，扣預資產負債率為67.8%，三道紅線保持綠檔；一年內到期有息負債為90.8億元，月均還債為7.6億元。2024年到期公司債券共計62.5億元，截至今年8月，已如期兌付33.2億元，剩余29.3億元待到期兌付。

在現金流方面，截至6月30日，美的置業的在手現金及銀行存款為人民幣134.9億元，尚未動用的銀行授信額度為1185.64億元，償債壓力較小。

融資方面，上半年，美的置業累計發行三期共計41.2億元的中期票據，有息負債總量為371億元，較去年同期下降66.6億元。同時管理層也透露，8月份公司將發行規模不高于13億元的兩年期公司債，票面利率低至2.8%。

展望未來，美的置業方面持有樂觀態度，公司執行董事兼執行總裁王大在稱，這次重組完成之后，公司會有更良好的資源聚焦到輕資產開發業務，同時有控股股東的支持與擔當，未來會有更值得期待的前景。