“汽車產(chǎn)業(yè)是占據(jù)了政策支持的先機(jī)，這些年來(lái)包括未來(lái)，我覺(jué)得汽車產(chǎn)業(yè)還會(huì)有持續(xù)的國(guó)家政策，包括各種資源的進(jìn)入，特別是新質(zhì)生產(chǎn)力的加持。汽車現(xiàn)在已經(jīng)成為新能源、智能科技、新材料多種技術(shù)承載的主體，未來(lái)包括人工智能、大模型為代表的新一代技術(shù)更大程度上推動(dòng)汽車的進(jìn)步。”

6月16日，北汽產(chǎn)投總經(jīng)理劉培龍?jiān)诘谑鶎盟{(lán)皮書論壇上以“奔騰與蟄伏——變革時(shí)代汽車產(chǎn)業(yè)投資思考與實(shí)踐”為題發(fā)表演講。他表示，產(chǎn)業(yè)投資應(yīng)該成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈一個(gè)非常重要的推動(dòng)力量，特別是在新的汽車產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的變化下，打破原來(lái)鏈條式的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，逐步向生態(tài)轉(zhuǎn)變。主機(jī)廠原來(lái)的能力與OEM、Tier1核心供應(yīng)鏈企業(yè)的能力逐步在產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)中弱化。

汽車產(chǎn)業(yè)還是不是一個(gè)好的賽道？對(duì)此，劉培龍表示看好圍繞高壓快充為基礎(chǔ)的機(jī)會(huì)，還有材料、人工智能、智能駕駛和多模態(tài)大模型在汽車上的應(yīng)用都是好的投資方向。

以下是劉培龍的演講實(shí)錄：

非常高興能夠有機(jī)會(huì)來(lái)到藍(lán)皮書論壇，圍繞“未來(lái)投資”這個(gè)主題，包括汽車產(chǎn)業(yè)投資的一些實(shí)踐和我們對(duì)未來(lái)汽車投資的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)進(jìn)行分享。今天我的演講主題是“奔騰與蟄伏——變革時(shí)代汽車產(chǎn)業(yè)投資思考與實(shí)踐”。

講到汽車產(chǎn)業(yè)投資，首先來(lái)看汽車產(chǎn)業(yè)鏈。最近的十幾年，產(chǎn)業(yè)鏈正在加速進(jìn)行重組，汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)新的發(fā)展階段。

從傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)的非標(biāo)準(zhǔn)化、非供應(yīng)鏈階段進(jìn)入第二階段，以機(jī)械+電氣供應(yīng)鏈的鏈條式狀態(tài)。隨著電動(dòng)智能汽車的發(fā)展，我們的產(chǎn)業(yè)鏈正在經(jīng)歷多方面的重構(gòu)，品牌的重構(gòu)：原來(lái)我們所熟知的傳統(tǒng)汽車品牌和汽車大廠都在逐步輪換到特斯拉等新勢(shì)力品牌。產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值的重構(gòu)：傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)鏈大品牌和供應(yīng)商、玩家逐步形成以電動(dòng)化智能化和算力為核心的價(jià)值轉(zhuǎn)移。

隨著電動(dòng)智能汽車的重構(gòu)和轉(zhuǎn)移，整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也進(jìn)入一個(gè)新的階段，就是圍繞智能出行服務(wù)，把我們電動(dòng)智能產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈重新組合，針對(duì)出行服務(wù)深度打造產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，進(jìn)行定制化、深度化和場(chǎng)景進(jìn)行行業(yè)創(chuàng)新，這些應(yīng)該是汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的新階段。

電動(dòng)化、智能化對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了深刻的變革，圍繞汽車本身的智能化也帶來(lái)一系列的產(chǎn)業(yè)鏈變化。未來(lái)產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)品、未來(lái)社會(huì)組織都會(huì)圍繞汽車這種先進(jìn)生產(chǎn)的代表進(jìn)行升級(jí)，汽車本身的智能、網(wǎng)聯(lián)和電動(dòng)等方面跟我們的能源、交通、出行都會(huì)產(chǎn)生深刻的變化。

我們認(rèn)為在能源、環(huán)境和科技大發(fā)展的浪潮中，汽車將出行、互聯(lián)、共享、服務(wù)作為全新的特征，在大交通、大能源等領(lǐng)域，產(chǎn)品技術(shù)、用戶體驗(yàn)、商用模式和應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行多方面的全新拓展。

圍繞電動(dòng)、科技、共享等，我們認(rèn)為電動(dòng)化會(huì)是產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)，新能源車的零部件只有傳統(tǒng)汽車的20%，大幅度減少了傳統(tǒng)汽車的零部件數(shù)量，電池、電機(jī)、電控已經(jīng)替代原來(lái)以發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱為核心的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，傳統(tǒng)車企的優(yōu)勢(shì)正在逐步喪失，新的核心價(jià)值正在不斷提升，也為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提供了升級(jí)的機(jī)會(huì)。

智能網(wǎng)聯(lián)持續(xù)提升汽車產(chǎn)業(yè)鏈的新動(dòng)能，人們看到以芯片、智能硬件、模塊模組、軟件應(yīng)用等新的產(chǎn)業(yè)鏈正在形成。原來(lái)汽車在這一塊都是新的領(lǐng)域，很多都是從工業(yè)、消費(fèi)和其它領(lǐng)域轉(zhuǎn)到汽車，隨著汽車智能網(wǎng)聯(lián)的發(fā)展和快速應(yīng)用，汽車的能力正在新的環(huán)境下逐步向消費(fèi)、工業(yè)延伸。

卷技術(shù)、卷成本的大環(huán)境下，汽車產(chǎn)業(yè)鏈、零部件大部分都不太賺錢，怎樣把自己的技術(shù)應(yīng)用得到更好的發(fā)揮？很多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都在逐步向其它領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，包括工業(yè)應(yīng)用和能源應(yīng)用，拉平技術(shù)和成本的行業(yè)周期性。

新能源智能汽車的變化帶來(lái)的包括商業(yè)模式、產(chǎn)品、研發(fā)流程、人才和供應(yīng)商體系，隨著價(jià)值的轉(zhuǎn)移和新技術(shù)的應(yīng)用都在進(jìn)行升級(jí)和變化。商業(yè)模式包括賣車、汽車性能的提升等等，都是一些變化。隨著中國(guó)汽車智能品牌的崛起和上量，一定會(huì)在技術(shù)升級(jí)和國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈的提升帶來(lái)全新的、更大的機(jī)會(huì)。隨著科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，新的材料、新的通訊、新的能源、先進(jìn)制造都會(huì)在汽車上進(jìn)行加速推動(dòng)和應(yīng)用。

以上就是整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈這些年的變化，作為產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，基于產(chǎn)業(yè)鏈的變化，汽車產(chǎn)業(yè)投資如何適應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的變化，轉(zhuǎn)化投資視角和新的模式？