7月2日，千億市值的“A+H”股清潔能源運(yùn)營(yíng)商龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ、00916.HK）股價(jià)再迎上升。截至收盤，該公司總市值已經(jīng)達(dá)到1534億元。

此前，龍?jiān)措娏Πl(fā)布公告稱，控股股東國(guó)家能源集團(tuán)擬啟動(dòng)向其注入部分新能源資產(chǎn)的工作，預(yù)計(jì)涉及400萬(wàn)千瓦（即4GW）裝機(jī)規(guī)模。

而就在日前，國(guó)家能源集團(tuán)剛剛宣布，該集團(tuán)新能源裝機(jī)并網(wǎng)規(guī)模突破1億千瓦（即100GW），提前一年實(shí)現(xiàn)了“十四五”規(guī)劃目標(biāo)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，作為有著濃重“能源轉(zhuǎn)型”屬性的央企，國(guó)家能源集團(tuán)目前擁有中國(guó)神華、龍?jiān)措娏杉?ldquo;A+H”股上市公司，以及國(guó)電電力、長(zhǎng)源電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、英力特等A股上市公司。

值得一提的是，近期該集團(tuán)旗下上市公司頻頻釋放發(fā)力新能源業(yè)務(wù)的信號(hào)，共同助推這艘新能源巨艦駛向深海。

向千億子公司注入新能源資產(chǎn)

龍?jiān)措娏κ菄?guó)家能源集團(tuán)旗下市值最高的新能源上市公司。2022年1月24日，該公司通過(guò)發(fā)行A股股份換股吸收合并內(nèi)蒙古平莊能源后登陸深交所。

在國(guó)家能源集團(tuán)的體系中，龍?jiān)措娏Πl(fā)揮著最主要的新能源載體作用。

根據(jù)2022年回A時(shí)的重組交易報(bào)告書，三年內(nèi)（2022年至2024年）龍?jiān)措娏⑼ㄟ^(guò)資產(chǎn)重組等形式，持續(xù)推進(jìn)集團(tuán)內(nèi)存續(xù)風(fēng)電資產(chǎn)注入與火電業(yè)務(wù)整合。其中，截至2021年上半年，其帶注入風(fēng)電資產(chǎn)超過(guò)20GW、火電資產(chǎn)約1.88GW。

新能源資產(chǎn)整合，是過(guò)去幾年龍?jiān)措娏Φ目袋c(diǎn)之一。

經(jīng)過(guò)近三年時(shí)間的發(fā)展，龍?jiān)措娏υ诶^續(xù)穩(wěn)坐全球最大風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商之位時(shí)，其新能源資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2023年底，該公司裝機(jī)容量為35.59GW。其中，風(fēng)電裝機(jī)量為27.75GW、火電裝機(jī)量為1.88GW、其他可再生能源裝機(jī)量為5.96GW。

受此影響，風(fēng)電收入成為龍?jiān)措娏ψ畲蟮臓I(yíng)收來(lái)源。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入376.42億元，同比下滑5.57%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)62.49億元，同比增長(zhǎng)22.27%。而在今年一季度，龍?jiān)措娏t保持營(yíng)收和凈利潤(rùn)的平穩(wěn)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為23.93億元。這其中，風(fēng)電業(yè)務(wù)營(yíng)收占比超過(guò)七成。以2023年為例，該公司風(fēng)力發(fā)電貢獻(xiàn)營(yíng)收約275億元，占比72%。

事實(shí)上，此次新能源資產(chǎn)的注入依然是在執(zhí)行公司與控股股東簽署的《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議》內(nèi)容。

根據(jù)公告，國(guó)家能源集團(tuán)擬將下屬部分省公司體內(nèi)符合注入條件的新能源公司的股權(quán)，預(yù)計(jì)新能源裝機(jī)規(guī)模約400萬(wàn)千瓦，初步計(jì)劃分批注入龍?jiān)措娏Α?/p>

聚焦新能源發(fā)電主業(yè)已經(jīng)成為龍?jiān)措娏Φ暮诵陌l(fā)展規(guī)劃。2023年，該公司新增資源儲(chǔ)備54GW，其中風(fēng)電24.7GW、 光伏24GW、抽蓄及儲(chǔ)能5.4GW，均位于資源較好的地區(qū)。在今年，其計(jì)劃開(kāi)工建設(shè)新能源項(xiàng)目10GW、投產(chǎn)7.5GW。

“根據(jù)公司‘十四五’期間裝機(jī)目標(biāo)及2024 年投產(chǎn)規(guī)劃，2024年和2025年將分別投產(chǎn)7.5GW和11.5GW，迎來(lái)投產(chǎn)高峰。”西南證券指出。

提前完成“十四五”裝機(jī)目標(biāo)

2024年6月30日，隨著國(guó)電電力陜北錦界光伏100萬(wàn)千瓦（即1GW，下同）、寧夏電力靈紹直流配套光伏100萬(wàn)千瓦等一批百萬(wàn)千瓦級(jí)新能源項(xiàng)目陸續(xù)并網(wǎng)發(fā)電，國(guó)家能源集團(tuán)新能源裝機(jī)規(guī)模正式突破1億千瓦。

數(shù)據(jù)顯示，在上述1億千瓦的新能源裝機(jī)結(jié)構(gòu)中，風(fēng)電裝機(jī)6228萬(wàn)千瓦（即62.28GW），光伏裝機(jī)4213萬(wàn)千瓦（即42.13GW），新能源裝機(jī)占比達(dá)到31.4%。而按照國(guó)家能源集團(tuán)此前提出的“十四五”規(guī)劃目標(biāo)之一——力爭(zhēng)“十四五”末可再生能源裝機(jī)占比超過(guò)40%，該集團(tuán)今年底可再生能源裝機(jī)占比將穩(wěn)超前述目標(biāo)，預(yù)計(jì)今年年底新能源裝機(jī)將突破1.2億千瓦。

需注意的是，依托于旗下各大上市公司平臺(tái)，國(guó)家能源集團(tuán)正加速發(fā)展新能源業(yè)務(wù)。

例如，6月25日，長(zhǎng)源電力在互動(dòng)平臺(tái)上表示，該公司新能源項(xiàng)目建設(shè)正在按計(jì)劃推進(jìn)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“十四五”新能源發(fā)展目標(biāo)；6月19日，該公司還透露其定增募資擬投向的10個(gè)光伏電站正按計(jì)劃推進(jìn)，2023年新增新能源資源儲(chǔ)備277萬(wàn)千瓦，其中風(fēng)電項(xiàng)目110萬(wàn)千瓦。

國(guó)電電力將2024年視作其完成目標(biāo)規(guī)劃的關(guān)鍵之年。根據(jù)該公司今年4月份在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司計(jì)劃獲取新能源資源超過(guò)1400萬(wàn)千瓦，核準(zhǔn)1200萬(wàn)千瓦，開(kāi)工830萬(wàn)千瓦，投產(chǎn)860萬(wàn)千瓦，打造“路上基地化推進(jìn)、水火周邊輻射、沿海風(fēng)光延伸、境外三線布局”的新能源發(fā)展新格局。

而按照國(guó)家能源集團(tuán)2024年的整體工作規(guī)劃，該集團(tuán)今年力爭(zhēng)新能源開(kāi)工2800萬(wàn)千瓦、投產(chǎn)2700萬(wàn)千瓦。

不過(guò)，近些年來(lái)，由于新能源裝機(jī)持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，消納能力成為眼下新能源進(jìn)一步發(fā)展的主要制約瓶頸。對(duì)此，西南證券分析認(rèn)為， “由于綠電裝機(jī)多位于西部地區(qū)，而電力消費(fèi)更多集中于東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，存在區(qū)域的錯(cuò)配，同時(shí)綠電出力存在時(shí)間和季節(jié)波動(dòng)，與用電負(fù)荷存在時(shí)間錯(cuò)配，因此消納能力成為綠電發(fā)展的主要制約因素。”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，今年以來(lái)，國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)多項(xiàng)政策來(lái)上調(diào)消納責(zé)任權(quán)重目標(biāo)。

且隨著新一輪電改漸近，新能源入市交易預(yù)期強(qiáng)烈，價(jià)格機(jī)制完善將有望促進(jìn)綠電企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。