汽車行業價格戰已經逐步緩和。

特斯拉市值一夜暴漲近5000億元

今日早盤，特斯拉概念股開盤拉升，喜悅智行20cm漲停，派生科技漲超10%，銀邦股份、超達裝備、世運電路等紛紛走強。

消息面上，7月2日晚間，特斯拉公布了第二季度銷售數據，共交付44.4萬輛車，高于市場預期。此外，乘聯會的數據顯示，特斯拉上海超級工廠6月交付量達到7.1萬輛，環比增長了7%；今年第二季度，特斯拉在中國的銷量環比上升10.2%。

受此消息提振，隔夜特斯拉美股漲超10%，市值一夜間大增682.45億美元（合人民幣4962億元），總市值回到7300億美元上方。對此，Wedbush分析師Dan Ives也表達出樂觀態度，將特斯拉未來12個月目標價從275美元上調至300美元，并預計2025年該股將達到400美元，較目前股價接近翻倍。

分析人士認為，特斯拉股價大漲可能還與其在中國推出的全新購車金融政策有關。特斯拉中國于7月1日宣布了一系列限時購車優惠政策。針對Model3和ModelY車型，特斯拉推出了“5年0息”優惠活動以及低息購車等優惠措施，和此前標準年費率2.5%相比，預計為消費者節省超過2萬元的利息費用。

汽車價格戰降溫

特斯拉本次以優惠措施等方式變相降價，或許也是汽車價格戰降溫的信號。近日，華為系汽車也采用了變相降價的方式對智駕功能包進行優惠。

6月30日，華為方面宣布，HUAWEI ADS（乾崑智駕）高階功能包推出限時優惠價格，ADS高階功能包一次性購買標準價格為3.6萬元，調整后價格為3萬元，相比原價降低了6000元。本次優惠活動從7月1日開始，到2024年12月31日結束。

從趨勢來看，汽車行業價格戰已經逐步緩和。乘聯會秘書長崔東樹指出，今年2—4月出現的“價格戰”，是歷史上罕見的一次“價格戰”。“價格戰”的背景是新能源汽車原材料價格下降，新能源汽車新品快速推出，新能源汽車滲透率達到40%以上等。

崔東樹還認為，價格戰是體系能力的表現，是行業發展的必然階段。5月后“價格戰”已經有變緩趨勢。接下來，國內汽車市場有望回歸到以促銷為主的常態，不太會出現動輒降價20%的情況。

低估值高增長的特斯拉概念股出爐

乘聯會數據顯示，今年5月，新能源汽車滲透率已達47%，離50%的大關近在咫尺。對于汽車板塊走勢，華泰證券研報指出，今年1—5月車市溫和復蘇，隨著車市進入半年收官期、以舊換新或釋放置換潛力，后續車市消費或繼續向上。

對于特斯拉產業鏈的投資，國金證券建議重點關注特斯拉產業鏈定點落地和國際具身智能邊際催化事件。國泰君安研報指出，乘用車出海有望加速進入新階段，特斯拉產業鏈有望迎來預期修正。

以2023年數據來看，特斯拉產業鏈中，較多公司踏浪“出海”。2023年，宸展光電海外收入12.54億元，占總收入的93.83%，其子公司鴻通科技為歐美多家頭部新能源整車廠提供車載顯示方案。此外，派斯林、華寶新能海外收入也均超50%。

據證券時報·數據寶統計，A股中特斯拉概念股眾多，寧德時代、拓普集團、新宙邦、保隆科技機構關注度較高，分別有47家、34家、29家、29家參與評級。

概念股中，超百只個股滾動市盈率低于30倍，其中拓普集團為26.92倍。另外，華域汽車、永利股份、南玻A、常熟汽飾等7股估值均不足10倍。

拓普集團是國內汽車NVH（噪聲、振動與聲振粗糙度）龍頭，為特斯拉Model3提供輕量化鋁合金底盤結構件。

常熟汽飾目前新投資的生產基地仍在建設期或產量的爬坡期。在快速發展的新能源汽車領域，公司也已切入了特斯拉、比亞迪等產業鏈。

根據機構一致預測，在上述低估值的概念股中，有25只今明兩年凈利增速均超20%，其中先導智能、嶸泰股份今年、明年預測凈利增速均超50%。

先導智能作為具備全球競爭力的鋰電設備龍頭，為特斯拉提供動力鋰電池設備。2023年公司實現凈利潤17.75億元，機構一致預測2024年凈利潤增速超100%，2025年凈利潤增速為20.81%。