蘋果公司剛剛發布了截至6月底的2024財年第三季度財報，營收和利潤均超出了華爾街分析師的預期。投行Wedbush Securities分析師Dan Ives將蘋果第三財季的表現稱之為“大利好”，并表示期待9月份將要發布的iPhone 16，這才是投資者真正期待的AI大事件。

1．第三財季業績

營收為857.8億美元，高于分析師預期的845億美元，而上年同期為818億美元。

凈利潤為214.5億美元，高于分析師預期的207億美元，而上年同期為198.81億美元。

每股攤薄收益1.4美元，高于分析師預期的1.35美元，而上年同期為1.26美元。

大中華區營收為147.3億美元，高于分析師預期的152.6億美元，而上年同期為157.58億美元。

iPhone營收393億美元，高于分析師預期的389.5億美元，而上年同期為396.69億美元。占總營收的45.8%，為近四年來的最低水平。

Mac營收70.1億美元，高于分析師預期的69.8億美元，而上年同期為68.4億美元。

服務類業務營收242.1億美元，高于分析師預期的239.6億美元，而上年同期為212.13億美元。

可穿戴設備、家居與配件營收81.0億美元，高于分析師預期的77.9億美元。

iPad產品線營收71.62億美元，高于分析師預期的66.3億美元，而上年同期為57.91億美元。

2．電話會議五大要點

繼續加大AI賭注：

蘋果的競爭對手正加大對AI的投入，蘋果也不例外。庫克表示，蘋果“多年來”一直在投資AI和機器學習

庫克稱：“除了加大投資，我們還將某些技能重新部署到AI和機器學習上。”為此，蘋果預計其AI支出將逐年增加。

庫克表示，Apple Intelligence對用戶來說應該是“自然的”，因為它將集成到他們每天使用的應用程序中，如筆記、郵件等。

他還對開發人員如何將其整合到自己的應用程序中充滿希望。庫克說：“我認為這意義深遠。”

新的AI功能將分階段推出：

在6月份發布Apple Intelligence后，人們紛紛猜測新的AI功能何時發布。庫克今日表示，隨著時間的推移，這些新功能將逐步向用戶推出，而不是一次性全部開放。

庫克還稱，蘋果計劃在秋季向美國英語用戶推出Apple Intelligence，然后在明年推出更多功能，以及在更多地區推出更多語言版本。

庫克還透露，蘋果計劃通過與OpenAI的合作，在2024年底（日歷年）之前將ChatGPT功能集成到iPhone中。

在發布財報之前，蘋果已于本周二發布了iOS 18.1、iPadOS 18.1和macOS Sequoia 15.1測試版，首次引入了Apple Intelligence的部分功能，讓加入開發者計劃的一些用戶得以搶先體驗。

破紀錄的用戶群將為AI驅動的升級周期增添動力：

庫克表示，蘋果剛剛在6月份的WWDC大會上發布了Apple Intelligence，目前還無法判斷Apple Intelligence是否讓人們想要購買新手機。但蘋果對Apple Intelligence預計將為用戶帶來的“價值水平”感到“非常興奮”。

Apple Intelligence將在iPhone 15和更新的設備上運行，這可能會促使消費者為AI功能而升級設備。庫克還將iPhone 15的發布與iPhone 14進行了比較，稱iPhone 15的表現較其前代產品更好。對于即將推出的iPhone 16，在AI的加持下，庫克更加樂觀。

庫克還透露，蘋果的用戶保有量達到了歷史新高，這可能會增加潛在的AI驅動的升級周期的規模。預計蘋果將于9月發布搭載iOS 18的iPhone 16，隨后將推出AI功能。

服務收入實現兩位數漲幅：

第三財季，蘋果服務部門營收創歷史新高。在財報電話會議上，蘋果預計第四財季同樣將實現兩位數的漲幅，再創新高。

服務部門營收在第三財季攀升至242.1億美元，同比增長14%。相比之下，產品銷售額增長了約1.6%（iPad和Mac推動），而iPhone銷售額下降了近1%。

不斷擴大的付費用戶群一直是蘋果服務業務的關鍵催化劑，這得益于App Store的日益普及，以及設備用戶數量的不斷擴大。

蘋果的服務組合包括Apple TV+、Apple Arcade、Apple News+、Apple Card、Apple Fitness+和Apple One捆綁包，擁有超過10億付費用戶。

在中國市場的表現正在改善：

盡管中國市場銷售額同比有所下滑，但庫克表示，與2024財年上半年相比，中國市場業績已經有改善的跡象。這表明，最近的定價折扣努力可能正在取得成效。

第三財季，中國市場的銷售額同比下降6.5%。但庫克表示，約3%與匯率有關。

庫克表示，自iPhone 15推出以來，其在大中華區的銷售業績已經超過了iPhone 14的記錄，這可能是iPhone 16在上市之前的一個積極信號。

3．分析師觀點

Wedbush Securities：

投行Wedbush Securities分析師Dan Ives將蘋果第三財季的表現稱之為“大利好”。

Ives稱：“本來就沒有人期待蘋果在第三財季會取得突破性進展。9月份下一代iPhone的首次亮相，才是投資者真正期待的“主要AI事件”。