過去兩年里，“電商出海四小龍”速賣通（AliExpress）、SHEIN、Temu 和 TikTok Shop等跨境電商平臺將中國生產的鞋履服飾、消費電子產品和家居等小件商品迅速銷往歐美、東南亞、拉美等國際市場。同時，它們也改變了物流形式。

海外市場起家的極兔回國補齊環節，中國頭部物流公司則紛紛出海，新建海外倉和本地物流，競爭持續加劇。

今年最新財報數據顯示，極兔大本營東南亞市場的平均單票收入持續下降，從2023年上半年的0.87美元降至2024年上半年的0.74美元。為了加強國際及跨境物流能力，順豐正積極推進港交所上市計劃。菜鳥則仍在自建倉儲物流方面加大投入，9月10日，菜鳥集團CEO萬霖對外透露，菜鳥將啟動全球第二批eHub建設。

（圖：跨境電商物流全鏈條）

賣家或者平臺本身需要負責的物流環節更多，鏈條更長。這是一條完整的跨境電商物流鏈——賣家發貨后，先由發貨地物流進行“攬收、集貨、清關”三個主要環節，接著將貨物裝載到輪船、飛機或者火車上，之后進行從出口國到進口國的“干線運輸”環節，貨物到港后則由收貨地物流進行“清關、海外倉（如果有的話）、轉運和配送”四個環節，最終把貨物送到買家手中。

頭程、干線、海外倉、尾程等環節相對獨立，全鏈路整合難度大，市場上目前缺少提供“一站式、門到門”服務的綜合跨境物流服務商，而這是個巨大的機會。業務復雜分散的跨境物流市場增速快，整體規模接近4萬億。從直發小包到海外倉，再到倉配一體，最終形成供應鏈綜合解決方案，整合環節更多的物流公司將賺得更多。

國內攬收：停不下來的價格競爭 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

長期做傳統外貿生意的中國跨境物流公司多數強在頭程，也就是國內攬收、集貨和清關環節。無論是小件貨，還是大件貨，跨境電商平臺賣家發貨到國內倉，仍然依賴目前國內快遞和快運市場的頭部公司。

經過多輪市場淘汰，這些大公司攬收網絡布局廣、攬收時間短、服務好，但快遞業低價競爭還在加劇。

最新的半年報顯示，今年上半年主要做國內電商件的三通一達，其單票收入同比繼續下滑。這對持續想要壓縮成本的跨境電商平臺不是壞事，國內攬收成本還能更低。

為了降低單一訂單的物流履約成本，Temu和SHEIN還會將一個客戶的好幾個訂單拼成一個包裹，單個包裹的重量在逐步增加。

與此同時，這些靠低貨值的小商品吸引初始用戶的跨境電商平臺也在擴充家居和家電等大件貨，擁有大件物流和零擔快運業務的物流服務商能夠承運這部分訂單。

拿超快時尚公司SHEIN來說，配送時效要求高，貨品定制化程度高，其國內物流一部分自建，一部分用順豐和跨越速運。

TikTok Shop國內快遞合作方是極兔速遞，快運則同樣選擇以時效快出名的順豐和跨越速運。其中，順豐還會利用其全貨機運力為SHEIN和Temu提供國際干線空運服務。

跨境直郵：整合從這里出發

2010年，阿里系速賣通在全球迅速發展，從中國發往海外的直郵小包需求攀升。通過萬國郵聯（UPU）的各國郵政網絡，中國郵政基于兩國郵政之間雙邊協議的e郵寶類商業專線產品深受中小賣家歡迎。該產品至今仍占中國跨境電商直郵模式物流20%單量，中國郵政是跨境電商物流行業里隱藏的大玩家。

隨著跨境電商平臺從卷價格走向卷服務，時效過慢的郵政直郵小包受到跨境專線小包的沖擊。價差不大時，更多賣家愿意選擇時效短、能追蹤的專線小包。

2015年以來，Wish、Shopee、亞馬遜等海外電商紛紛來中國招商時，整合了專線小包和郵政經濟類和掛號類服務的燕文和云途迅速崛起。

（圖：中國跨境電商直郵模式下，專線小包比率迅速趕超郵政小包）

以燕文物流為例，其中專線類產品整合國際航空干線、境外本土快遞等資源，更多采用國際直飛方式，可提供包裹從攬收入庫到妥投的全程追蹤物流信息。包裹派送重量范圍在30公斤以內。速賣通賣家就可以在平臺開放的物流服務里選擇燕文的跨境直郵，此外還有中國郵政、中通、圓通、遞四方等。

這些物流服務商完成國內攬收和轉運、倉內分揀處理、合包（即對同一消費者的包裹進行合并發運）等環節后，交付 DHL、FedEx、UPS 等國際商業快遞，并由其完成后續運輸派送的跨境物流服務。據第三方咨詢數據，跨境專線小包在直郵模式物流市場中的占比已經從2016 年的6%提升至2022年的40%。

過去兩年，SHEIN和Temu迅速在美國拿下1%的電商市場。透過收購云途，縱橫集團吞下SHEIN迅猛增長的國際訂單。而拿下Temu這個大客戶，還背靠菜鳥的遞四方和縱橫一起成為跨境電商物流的龍頭，營收超過百億人民幣。

（圖：過去兩年里，中國跨境電商物流新格局）

當賣家或平臺要求時效更快時，他們會直接選擇來自FedEx、UPS或者DHL的國際商業快遞，唯一的缺點就是貴。投入大量資金買全貨機，自建航空運力的順豐、中通、圓通、申通正在該領域和國際快遞巨頭拼性價比。

但在海外，更多的中國物流大公司目前都缺失尾程物流服務能力，還需要找收貨地本土快遞公司合作。而順豐2021年收購嘉里物流后，成功在東南亞市場補齊海外最后一公里。第二年10月10 日起，順豐速運國際電商專遞就宣布正式開通“星馬泰”服務。

盡管也為跨境電商提供國際空運服務，但在國際業務上，順豐優先拓展國際快遞和國際供應鏈環節的服務能力。因此，順豐還吃到了品牌和供應鏈出海的跨境物流紅利。例如，順豐、圓通、東航物流近幾年拿下國產手機品牌、3C數碼品牌上億元的跨境物流服務合同。

此外，中國外運、中遠海運、華貿物流、順豐控股等，還為中國新能源企業如金風科技、遠景能源的風機葉片、塔筒，隆基綠能、天合光能的電池片、組件，寧德時代、比亞迪的鋰電池等產品出口，提供全流程跨境運輸解決方案。

順豐今年上半年的航空大件新增量也正來源于此。例如，空運醫療大型設備和生物樣本，以及提供集成電路的跨境供應鏈緊急運輸，發貨、報關到派送只要2天。

海外倉：誰能卷得過亞馬遜

今年1月起，速賣通、Temu、SHEIN先后全面開放半托管模式，將倉儲、配送、退換和售后環節轉嫁給有履約能力的大賣家，銷售高貨值的大件商品，試圖透過擴充品類吸引更多用戶。

這種大賣家一般會在海外倉提前備貨，供貨穩定，配送時效快。該模式下，省下頭程運輸時間，消費者下單后1到3天就能收到貨，從而提升用戶的購物體驗。

和線上批發渠道不同，面向大眾消費者的跨境電商對時效和服務要求高，物流成本約占交易額比例更大，約為20%-25%。海外倉模式不僅幫平臺省錢，還幫賣家省錢。

它對頭程的速度要求不高，干線運輸大多采用海運或轉機等方式，成本遠低于從中國通過空運直接發貨。據貨代公司Freightos報價，海運每公斤2-4美元，空運則要每公斤3-7美元，具體價格還要看貨物類型和可用空間。

問題是，選擇哪家的海外倉服務比較劃算？賣家通常有三種選擇。

一種是，跨境電商平臺自帶的倉儲物流服務，主要是亞馬遜FBA，可覆蓋倉儲、分揀包裝、派送、退貨處理等多個環節。過去接近20年亞馬遜投入超過1000億美元、在全球建立185個配送中心。近六成會員訂單因此能實現當日或次日達。

電商出海四小龍里唯一自建倉儲物流的只有阿里系的速賣通，在美國目前完成了交通樞紐節點的建造。2022年3月，阿里系的物流平臺菜鳥在美國的第一個海外倉投入使用，服務速賣通賣家。而在物流環節通常都分段外包的Temu，也在去年傳出跟進自建海外倉的規劃。

這還遠不及亞馬遜，但這是中國跨境電商平臺深入國際市場本地化運營的開始。

第二種是，第三方物流提供的海外倉服務。它比亞馬遜FBA費率低，但集中運輸模式容易壓貨。對賣家來說，這是性價比更高的中間選項。平臺也借此降低物流成本，也降低地緣政治風險，尤其是在歐美市場的合規問題。